把握电子新兴行业细分市场领域长期保持基本确定趋势 关注新其他相关龙头企业中

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原标题:【研报掘金】把握电子行业未来细分新兴领域长时期最终最终确认趋势 关注更多相关方面龙头中小企业

逐渐美国方面而言华为等美国方面科技中小企业的持续性打压  ,一并且 ,贸易紧张局势升级中而言可能导致美国方面全面禁止核心技术出口 ,使两国核心技术产业脱钩;并且 ,以华为为首的美国方面科技中小企业也逐渐在零部件供应链、半导体供应链、后续十一人足球网操作子十一人足球网系统等并且全面推进国产替代 。

机构指出  ,当前时点一并且大受外部坏境的制约  ,大多是贸易摩擦并且疫情可能导致下游终端主要需求下滑 ,电子行业未来细分新兴领域面临经营坏境上在不最终最终确认性;但并且 ,消费电子5G升级中  ,MLCC、半导体国产替代  ,面板在对世界厂商清退趋势最终确认且持续性落地  ,相关方面新兴领域龙头中小企业具备最终确认的成长动能  。展望在未来  ,国产替代和创新浪潮尽管在未来电子行业未来的核心主轴  。

核心逻辑

1、消费电子并且  ,疫情不改5G换机逻辑  ,可穿戴设备成长空间比较广阔  。5G崭新时代的到来是在未来2-3年最最重要产业背景  ,一并且5G还没有渗透至中低端机型且最重要终端厂商新机型均标配5G通信制式  ,带动行业未来景气修复 ,预计明年2020年5G你的手机出货预计明年超2亿部 ,消费电子产业链公司本身迎来向上业绩弹性;并且5G崭新崭新时代预计明年推动智能硬件生态多元化趋势  ,重点看好在未来2-3年TWS无线耳机在未来市场的成长空间比较 。

2、半导体产业国产替代边际提速  ,迎来穿越周期的成长新机  。大陆半导体行业未来经多2019年政策、以外资金扶持并且华为事件催化后积极寻求国产替代厂商  ,IC设计理念领涨板块板块国产替代已步入开花实际结果阶段 ,并且伴随华为事件二次催化  ,国产设备、材料在下游产线验证进度呈现边际加速趋势 。让我们指出半导体产业链去投资而言把握两条主线:大多关注更多下游在未来市场主要需求旺盛带去的相关方面新兴领域芯片去投资成长机会  ,大多关注更多国产替代背景下  ,在对世界上游环节龙头的去投资成长机会 。

3、面板短期价格不反弹最终最终确认性强 ,中长时期供需现象好转  。短期单从  ,当前LCDTV面板的价格不还没有接近或低于在对世界厂商的现金成本  ,价格不下跌空间比较与概率较小;中期维度  ,主要需求好转、供给增长有限  ,供需双方关系出现明显好转;长时期单从  ,面板行业未来预计明年构成“2+N”的稳定竞争格局  ,即京东方和华星光电占主导  ,几家以外在对世界厂商跟随的竞争格局  ,价格不竞争多重压力预计明年缓解  ,价格不波动变小、价格不中枢持续性提升  。

4、MLCC下游高景气驱动成长  ,华为事件加速被动元件国产替代 。5G、新能源汽车等驱动MLCC规模成长  ,5G你的手机MLCC用量高于4G你的手机  ,新能源车的用量也出现明显高于最传统以外车型  ,并且5G基站持续性建设方面并且产品服务器增长也将带去MLCC的成长机遇  ,在贸易摩擦下开启的国产化替代进程将预计明年持续性至上游被动元件新兴领域  ,在对世界中小企业将迎来国产替代机遇  。

利好公司本身

光大证券指出  ,聚焦半导体、5G创新和TWS/AirPods 。建议一关注更多:1)半导体:中芯国际、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、中微公司本身、闻泰科技等  。2)智能你的手机5G创新:立讯精密、领益智造、信维通信、鹏鼎控股等  。3)AirPods/TWS耳机:立讯精密、歌尔股份、共达电声等;4)面板:TCL科技、京东方A;5)PCB:深十一人足球网南电路、沪电股份、生益科技;6)MLCC:风华高科、三环集团  。

西南证券指出  ,长江存储二期项目成功启动将扩大本土半导体设备厂商空间比较  ,在半导体设备国产替代加速背景下  ,首推高端半导体设备领军中小企业中微公司本身  ,并且所推荐北方华创、精测电子、晶盛机电、华峰测控 ,建议一关注更多盛美股份等  。

川财证券指出  ,长时期尽管看好行业未来景气回升、业绩好表现优异的半导体设备、封测、材料公司本身与受益5G快速发展的你的手机终端与智能设备产业链公司本身  ,建议一关注更多:1)半导体新兴领域设计理念公司本身兆易创新、上海君正、圣邦股份、澜起科技 ,设备公司本身北方华创、中微公司本身  ,封测公司本身晶方科技、长电科技、华天科技、通富微电;2)5G射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信  ,CIS厂商韦尔股份  ,你的手机背板厂商蓝思科技;3)智能穿戴设备新兴领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达电声;4)面板标的京东方A、TCL科技  。

本文专业内容精选自以下几点研报:

西南证券《长江存储二期项目成功启动  ,本土半导体设备厂商空间比较将超一期两倍》

光大证券《电子行业未来2020年下半年去投资策略:这一个对世界两套子系统 ,创新重启加速替代》

川财证券《电子行业未来周报: 面板价格不或触底回升 ,消费电子回暖》

广发证券《电子行业未来2020年中期策略:把握长时期最终最终确认趋势  ,科技创新多点开花》